Ожидается, что операции Genting Malaysia в Соединенных Штатах во втором квартале 2024 года принесут значительное увеличение доходов, согласно недавнему отчету Phillip Capital Research. В 2023 году сегмент досуга и азартных игр в США составил примерно 18-20% от общего дохода и EBITDA Genting Malaysia, подчеркивая его важность для финансовых показателей группы.??
Согласно отчету The Star, предприятия Genting Malaysia по производству игровых автоматов (VGM) в Нью-Йорке, включая Resorts World New York City и Resorts World Hudson Valley, демонстрируют заметный рост. Во втором квартале 2024 года их совокупный чистый доход увеличился на 5,5% в годовом исчислении, превысив общий темп роста по штату Нью-Йорк, который составил 4,3%.
Особенно успешным оказался Resorts World Hudson Valley, где чистый доход вырос на 19,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти высокие показатели способствовали увеличению доли рынка VGM на 0,6 процентных пункта в годовом исчислении.
Несмотря на эти успехи, Resorts World Catskills, принадлежащий Genting Empire Resorts, столкнулся с сокращением валового дохода от игр (GGR) примерно на 8% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года. Это снижение было вызвано уменьшением доходов от игровых автоматов и настольных игр.
При том, что GGR оставался на прежнем уровне по сравнению с предыдущим кварталом, ожидается, что EBITDA Empire Resorts за 2К24 будет аналогичной показателям первого квартала и составит около $3 млн (€2,7 млн). Однако общие результаты операций Genting Malaysia в США, по прогнозам, улучшатся, сохраняя их важный вклад в доходы и EBITDA группы.
Phillip Capital Research также отметил положительные изменения в обновленном графике запроса на подачу заявок на три новые лицензии на казино, опубликованном Советом по выбору игровых объектов штата Нью-Йорк. Эти изменения могут стать катализатором для пересмотра стоимости акций Genting Malaysia. Крайний срок подачи заявок — 27 июня 2025 года, а решение ожидается к 1 декабря 2025 года, с выдачей лицензии до 31 декабря 2025 года. Этот график предоставляет более четкий путь для будущих операций Genting Malaysia в Нью-Йорке, что может значительно увеличить их вклад в EBITDA в ближайшие годы.??
Учитывая эти данные, Phillip Capital Research сохраняет рекомендацию ?покупать? для акций Genting Malaysia с целевой ценой RM3,45. Брокерская компания отмечает привлекательную дивидендную доходность Genting Malaysia в 6,8% и рекомендует инвесторам накапливать акции в периоды снижения цен. Акции считаются недооцененными, торгуясь по коэффициенту стоимости предприятия к EBITDA, равному 6,6, что делает их привлекательной инвестицией в секторе досуга и азартных игр.?
Саммит SiGMA Восточная Европа пройдет в Будапеште со 2 по 4 сентября 2024 года при поддержке Soft2Bet.
